（原标题：宇晶股份3000万大单悬疑：3年分期却一次性确认收入，客户或是“自己人”）
每经记者 吴泽鹏
2018年上市前，依靠蓝思科技、比亚迪等大客户，宇晶股份（002943，SZ；前收盘价21.39元）业绩获得持续增长，但谁料想2019年就“变脸”了——宇晶股份2019年实现营收约3.02亿元，净利润1370.33万元，扣非净利润109.02万元，同比分别下滑25.55%、86.16%及98.49%。
实际上，对蓝思科技的严重依赖，一直是宇晶股份的一大软肋：2017年，蓝思科技采购占比达到46.76%；2018年升至65.53%；2019年，蓝思科技采购额减少，宇晶股份业绩遭遇滑铁卢。
不过，也有客户在关键时刻给予鼎力相助，例如湖南晶博太阳能科技发展有限公司（以下简称晶博太阳能）2019年就采购了3251.04万元（占比10.78%），紧随蓝思科技及比亚迪成为宇晶股份的年度第三大客户。
让人诧异的是，同一年度，宇晶股份对晶博太阳能的应收账款期末余额达到3475.61万元，且这些应收账款账龄全在“1年以内”。就是说，确认收入后，宇晶股份并未收到任何对应的现金。
《每日经济新闻》记者以采购设备名义，从熟悉两家企业的内部人士处了解到，3000余万元设备并非真正意义上的采购，实际是以设备租赁形式、设备款分3年偿还，且早在2017年、2018年已经交付设备。
同时，从工商登记的股权来看，晶博太阳能与宇晶股份毫无关联，但记者以采购身份多方求证却发现，晶博太阳能与宇晶股份关系不一般：双方在员工安排方面存在交叉借调、先在一方离职再去另一方入职的情况；双方均有员工、高管透露，晶博太阳能系宇晶股份投资企业；晶博太阳能所在园区管委会内不止一位人士表示，晶博太阳能属于宇晶股份、是宇晶股份老板间接参股公司。
业绩表现 上市次年就“变脸”到底怎么了？
2018年11月底，宇晶股份在深交所中小板上市，是湖南益阳第六家上市公司，这家精密数控机床设备生厂商，上市时其拳头产品是研磨抛光机，2015年~2017年，该类产品营业收入占比在80%以上，2018年营收占比甚至超过90%。
据招股书介绍，宇晶股份的研磨抛光机主要应用于智能手机盖板玻璃的研磨、抛光，主要客户为蓝思科技、欧菲光、三环集团等，均为智能手机防护玻璃、陶瓷背板行业的主要参与者。
得益于下游手机盖板玻璃行业的持续增长，宇晶股份的研磨抛光机销量大幅增长，2015年~2017年分别销售807台、1237台以及2628台，这给宇晶股份业绩带来明显提振作用。2017年，宇晶股份营收及净利润同比增长率分别为122.86%、136.04%，到了2018年，这两项数据仍分别同比增长14.82%、26.64%。
不过，仔细观察可以发现，无论是上市前还是上市后，宇晶股份对蓝思科技均存在严重依赖。2015年~2017年，宇晶股份对蓝思科技的销售占比分别为42.47%、32.93%和46.76%。
尽管宇晶股份在招股书中表示，2015年以来，公司开发的新客户欧菲光、比亚迪、三环集团等陆续产生销售收入，成为公司的前五大客户，使得公司对蓝思科技销售收入占公司销售收入的比重下降至不到50%。但在上市当年，依赖蓝思科技的情况并没有正真获得改善，2018年宇晶股份对蓝思科技实现销售收入2.65亿元，占年度销售总额比例达到了65.53%。
进入2019年，宇晶股份对单一客户过于依赖的劣势开始显现，蓝思科技的采购额从2018年的2.65亿元下降至9010.64万元，占营业收入比例仅为29.87%。细分产品方面，抛光研磨机带来的营收由2018年的3.65亿元减少至1.92亿元，营收占比由90.04%下滑至63.54%。
在此背景下，宇晶股份的整体营业收入也由2018年的4.05亿元降至2019年的3.02亿元，净利润则由2018年的近1亿元降至2019年的1370万元，上市次年业绩就“变脸”。
财务揭秘有收入但没收到钱，是租赁还是销售？
在出现业绩下滑的2019年，宇晶股份也开拓了一些新的大客户，其中，晶博太阳能以3251.04万元的采购额，进入宇晶股份2019年前五大客户名单。
但《每日经济新闻》记者研究发现，宇晶股份与晶博太阳能的交易并不简单，其中存在诸多疑问。
若从财务数据及商业逻辑分析，至少存在以下三个疑点。
首先，宇晶股份2019年对晶博太阳能的销售额为3251.04万元，但应收账款期末余额达3475.61万元，且账龄为一年以内，也就是说，销售发生了，但没收到钱，而且应收账款余额较销售额多了200多万元。
根据宇晶股份披露的前五大客户名单，晶博太阳能2019年采购额为3251.04万元，占比达10.78%。但与此同时，宇晶股份披露按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款单位中，晶博太阳能应收账款期末余额达到3475.61万元，宇晶股份计提坏账准备173.78万元。宇晶股份披露，按账龄组合计提坏账准备，一年以内应收账款计提坏账准备的比例是5%，一至二年的应收账款计提比例是10%。
计算可知，宇晶股份对上述晶博太阳能的应收账款坏账计提比例为5%，故可以认定，3475.61万元应收账款期末余额的账龄均在一年以内，且超出当年晶博太阳能采购额（3251.04万元）224.57万元。
换句话说，2019年，宇晶股份对晶博太阳能的销售，并未产生任何实际现金收入，而是在确认收入后，全部转入应收账款。另外也必须要格外注意，就数据而言，应收账款高于实际销售额，除非存在统计口径上含税与不含税的区别，否则与常规逻辑同样不符。
其次，记者正常采访发现，在2019年得以确认收入的对晶博太阳能的销售收入，其中极大可能来自于2018年初签订的合同。
根据宇晶股份此前披露的招股意向书，2018年2月8日，宇晶股份与晶博太阳能签订销售合同，合同约定销售金额2380万元，主要产品是多线切割机。不过，必须要格外注意的是，在招股意向书披露的一众重要销售合同中，唯独宇晶股份与晶博太阳能签订的合同没有合同编号。
同时，双方在2018年也未有过多交易，根据宇晶股份2018年年报披露，当年前五大客户中，第五名大客户对应销售额仅为300.68万元，且晶博太阳能不在前五大客户名单中，故2018年宇晶股份实际对晶博太阳能的销售额不会超过300.68万元。
不过根据2019年半年报，宇晶股份已对晶博太阳能产生约3479.66万元应收账款，且宇晶股份2018年前五大应收账款客户也没有晶博太阳能。因此可以判定，2019年半年报中记录的应收账款，主要就是宇晶股份2019年上半年对晶博太阳能的销售产生的。
如此看来，2018年初签订的合同，是在2019年上半年确认收入。
记者采访过程中接触到熟悉晶博太阳能的宇晶股份员工，该人士向记者透露，一般而言，宇晶股份设备交付时间在3个月左右，具体到与晶博太阳能的交易，他提供了另一个版本的信息：“以融资租赁的方式，把这个设备借给他们，约定每个月返还多少钱，要在三年内把设备款还清，才给他们开票。现在晶博每个月都要给我们汇款的。”
该人士透露，一般客户没办法做这种融资租赁的销售形式，“晶博是有条件”。其称，由于行业政策发生变化及晶博项目选址问题，设备实际早已生产并交付，最晚的一批交付于2018年下半年。根据这一说法，其实在签订合同当年，宇晶股份与晶博太阳能的合同已经履行，且采用的是租赁的形式，但宇晶股份在2019年上半年，却将这笔本该分3年的融资租赁收入，一次性确认为当年收入。
财务专家马靖昊向记者介绍，按规范的财务操作，通过融资租赁的方式出售设备的，出租方不应该一开始便一次性确认收入，应当按双方合同约定的付款周期确认收入，在资产负债表中，则放在“长期应收款”，也不应该放在“应收账款”中。“承租方也是分期付款的，你可以算一下，它分期确认收入的话，当期收入会减少多少。”马靖昊补充道。
再退一步，即使如公司所说是“销售”，那么，晶博太阳能向宇晶股份实际采购的多线切割机销售价格是多少呢？能支撑起3000多万的采购额吗？
湖南省益阳市生态环境局官网2019年5月曾公示晶博太阳能项目的竣工环境保护验收报告。验收报告披露，晶博太阳能的项目设计是租用工业标准厂房8栋第一层，建设40台设备，共1条生产线，年产单、多晶硅片20000万片，但因企业缺乏资金，仅建设15台切割设备，1条年产11000万片单、多晶硅片生产线。同时，设备明细表中明确，环评建设内容是型号为“YJ827”的切片机40台，实际建设15台。记者在当地政府网站未能获得其他的环评验收报告。
记者在2020年5月8日实地走访了湖南省益阳市衡龙新区的晶博太阳能，发现晶博太阳能的厂房仅一楼有设备并在生产，由于车间封闭，记者未能入内。
中午时分，有外出休息的员工和记者说，车间内设备在20台左右。这一数据也得到上述熟悉宇晶股份员工的确认，且该人士介绍，晶博太阳能使用的产品型号就是“YJ827”。
那么，晶博太阳能向宇晶股份实际采购的多线切割机数量，应该就在20台左右，最多不超过40台。
宇晶股份2018年年报、2019年年报均披露了公司多线切割机主要产品，这中间还包括名为“YJXQL827A光伏金刚石线专用多线切割机”，与环评报告“YJ827切片机”应属同系列新产品。
假设宇晶股份与晶博太阳能签订合同2380万元是采购40台设备，则单价为59.5万元；假设最终双方采购20台，销售额达到3251.04万元，则交易的真实单价达到162.55万元。
招股意向书披露，YJXQL827A为公司新研发的用于光伏行业的专用金刚线切割机，系公司2018年主力推广的产品，市场同种类型的产品售价超过200万元/台，宇晶股份在2018年上半年销售9台，单价85.02万元，形成销售额765.22万元。
前述宇晶股份人士表示，当时推出“YJ827”时属于早期产品，市场行情报价确实较高，“那时候设备是比较贵，市面上的设备（单价）在180万~200万。”如果这一说法属实，则晶博太阳能20台设备3251.04万元的采购额也在合理范围。不过，这又将使得宇晶股份招股书披露的“单价85.02万元”远远低于实际价格。
最后，宇晶股份2019年对晶博太阳能存在约110.1万元的其他应收款，为租赁费，但从已披露的信息看，房屋租赁又不足以支撑起如此大的金额。
身份揭秘 员工借调、财务监管，是控制企业还是关系密切？
抛开晶博太阳能与宇晶股份让人眼花缭乱的交易，从员工、股东的角度分析，《每日经济新闻》记者也获得了若干证据，揭开晶博太阳能的身份，使得上述繁杂交易得以清晰起来。
工商资料显示，晶博太阳能成立于2016年6月，有三位自然人股东，分别是刘松炎、龚兴胜和王建平，注册资本2155万元，实缴资本223万元。从这些信息看，晶博太阳能与宇晶股份毫无关联。
不过，《每日经济新闻》记者调查走访发现，从以下几点考证，晶博太阳能三名与宇晶股份毫无关联的自然人股东背后，或另有其人。
其一，晶博太阳能在工商登记资料披露的2016年年报显示，其企业通信地址为“湖南省益阳市长春经济开发区贺家桥南路37号”，企业联系电话为“0737-22***99”，这一信息与“湖南谷为数控机床有限公司”在工商登记中提交的2014年、2015年年报信息一致。
根据宇晶股份历年年报及招股书，湖南谷为数控机床有限公司系宇晶股份持股55%的子公司，该公司自2017年起没有营业收入，近2年均为亏损状态。
其二，根据益阳市生态环保局官网2017年11月发布的关于晶博太阳能项目的公示，晶博太阳能项目联系人为宓石磊，联系电话为“181*****399”。
2018年4月，晶博太阳能曾因银行承兑汇票问题向法院提出公示催告申请，当时，晶博太阳能的委托代理人即为宓石磊。民事判决书记录显示，宓石磊系晶博太阳能职工。
而在宇晶股份官网联系方式中，同样出现一位名为“宓石磊”的人，其为公司光伏事业部联系人。记者于5月8日走访了宇晶股份，提起“宓石磊”，宇晶股份保卫处就有人士知晓，“他是跑业务的，说实话，在外面跑，所以不经常在这里。我对他有印象，也是因为他这个姓比较少”。
记者随后走访了晶博太阳能，一名员工向记者确认，他所知道的宓石磊，就是宇晶股份的宓石磊。
“他不是我们的人，是宇晶的人，不过，他现在不在这里了。”该人士介绍，宓石磊“以前有时候会过来看一下设备，解决一下（问题）”。
记者曾以设备采购商身份与宓石磊有过通话，他在电话中向记者证实，自己曾是晶博太阳能员工，在宇晶股份上市后入职宇晶股份。不过，他也提到，晶博太阳能项目建设时，自己确实是晶博太阳能员工，“宇晶股份上市后，分部门分得比较细，当时说借调过来，帮跑一段时间，谁知道一直做到现在”。
有必要注意一下的是，提起宓石磊是宇晶股份销售一事，上述晶博太阳能员工还主动询问记者：“你该不会是要找宇晶的销售主管？他现在在这里，做我们的设备主管。”
上述员工透露，这名设备主管名为邹平。
关于邹平，记者从两位宇晶股份人士处得到确认，邹平是宇晶股份员工，且在晶博太阳能上班。
有必要注意一下的是，这名人士还向记者透露了另一重要信息，他称，晶博太阳能的财务（人员），也是由宇晶股份离职人员担任，这是晶博太阳能能够租赁3000余万元设备的原因，“晶博太阳能的财务暂时是由我们公司代管；它们该什么流程还是什么流程，但我们应该有一定的监管”。
以下是记者与该人士的对话：
“晶博的财务是宇晶代管？”
“是我们宇晶过去的人，从宇晶离职的人过去管的。”
“（财务）是受宇晶控制的？这也是做设备租赁的条件？”
“对对对。”
如此说来，宇晶股份与晶博太阳能，是否是投资关系？记者以设备采购商身份电话联系了宇晶股份一位关键岗位的负责人，该人士向记者明确，“晶博是我们投资的”。
此外，记者还以商务合作、需核实晶博太阳能股东信息为由，向晶博太阳能所在园区管委会人士求证两家公司的关系，得到了类似的肯定回复。
5月14日，记者致电宇晶股份并发送了采访函，但截至发稿尚未收到回复。
